인플레이션이 냉각되면서 월스트리트 랠리와 기술주 급등

목요일 월스트리트의 랠리는 인플레이션이 계속해서 냉각되고 있다는 최근 신호가 나타난 후 거의 두 달 만에 최고 수준으로 주가를 끌어올렸습니다.

S&P 500 지수는 지난 달 도매 수준의 인플레이션이 예상보다 둔화되었다는 보고서가 나온 후 1.3% 상승했습니다. 다우존스 산업평균지수는 383포인트(1.1%) 이상 올랐고, 나스닥 종합지수는 2% 상승했다.

목요일 보고서에 따르면 지난달 생산자들이 지불한 가격은 1년 전보다 2.7% 높았으며, 이는 2년여 만에 가장 낮은 인플레이션 수준이었습니다. 월스트리트에서는 도매 수준의 인플레이션 완화가 기업의 이익을 지원할 뿐만 아니라 소비자의 인플레이션 완화로 이어질 것이라는 희망을 갖고 있습니다. 하루 전 별도의 보고서에서는 소비자 인플레이션이 5%로 둔화됐다고 밝혔습니다.

높은 인플레이션과 연준이 이를 억제하기 위해 부과한 금리 인상은 1년 넘게 월스트리트 투쟁의 중심에 있었습니다. 지난 해 연준의 금리 인상은 이미 경제 일부를 둔화시켰고 은행 시스템에 부담을 노출시켰습니다.

목요일 별도의 보고서에 따르면 지난 주 실업 수당을 신청한 근로자가 예상보다 약간 많았지만 고용 시장은 여전히 ​​회복세를 유지했습니다. 고용 시장이 완화되면 인플레이션에 대한 압박이 더 커질 수 있습니다. 여기에 인플레이션 보고서는 연준의 금리 인상이 곧 끝날 것이라는 거래자들의 기대를 강조했습니다.

트레이더들은 연준이 5월 금리를 안정적으로 유지할 것이라는 전망을 내놨지만, 대다수는 여전히 한 차례 더 완만한 인상을 기대하고 있습니다.

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저렴한 휘발유와 낮은 식품 가격은 거의 2년 동안 치솟는 가격의 무게로 어려움을 겪어온 가구에 어느 정도 안도감을 제공했습니다.

덜 공격적인 연준은 특히 고성장 주식이 더 높은 금리에 가장 취약한 주식으로 간주되기 때문에 빅테크 주식에 도움이 될 것입니다. 애플은 3.4%, 아마존은 4.7% 상승했다. 이 두 쌍은 S&P 500을 상승시키는 가장 큰 두 세력이었습니다.

연준은 지난해 초부터 회의 때마다 금리를 인상했다. 높은 금리는 전체 경제를 둔화시켜 인플레이션을 억제할 수 있지만 경기 침체의 위험을 높이고 투자 가격을 하락시키기도 합니다.

높은 이자율과 인플레이션은 기업 이익을 제약하고 있습니다. 이번 주 기업들이 1분기 실적을 보고하기 시작하면서 기대치는 낮아졌으며, 2020년 대유행으로 인해 경제가 타격을 입은 이후 가장 급격한 수익 감소가 예상됩니다.

델타항공은 오전 내내 이익과 손실을 오가며 1.1% 하락했습니다. 최근 분기 실적은 예상보다 부진했지만 2분기 이익은 예상보다 클 것으로 예상했다.

투자자들은 지난 3개월 동안의 과거 결과보다는 그러한 예측에 더 집중할 가능성이 높습니다. 2023년 수익 예측이 다소 하향되었음에도 불구하고 주식 전략가 Savita Subramanian은 BofA 글로벌 리서치 보고서에서 “우리가 경기 침체로 향하고 있다면 2023년 컨센서스는 여전히 낙관적으로 보입니다”라고 썼습니다.

몇몇 대형 은행은 금요일에 결과를 보고할 예정이며 잠재적으로 더 많은 단서를 제공할 것입니다. 월스트리트의 우려 중 하나는 최근 은행 시스템의 혼란으로 인해 대출이 위축되어 경제가 약화될 수 있다는 것입니다. 연준의 이코노미스트들은 이러한 약세가 올해 말에 가벼운 경기 침체를 초래할 가능성이 있다고 보고 있다고 중앙은행이 수요일 밝혔습니다.

채권 시장은 경제를 지탱하기 위해 연준이 올해 금리를 인하해야 한다는 점에 크게 베팅하는 트레이더들과 함께 주식 시장보다 경기 침체 가능성에 대해 훨씬 더 많은 우려를 나타냈습니다.

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미국의 3월 고용은 탄력적인 노동 시장을 반영하며 연준이 올해에도 금리를 계속 인상할 필요성을 인식할 수 있음을 시사합니다.

국채 수익률은 목요일 예상보다 부진한 보고서가 발표된 직후 하락한 뒤 손실을 만회하고 오전 내내 반전했습니다. 10년 만기 국채수익률은 수요일 오후 3.40%에서 3.44%로 올랐다. 이는 모기지 및 기타 중요한 대출에 대한 금리를 설정하는 데 도움이 됩니다.